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蓝线是中国用电量（数字看左轴）2025年4月12日
2025-04-12 13:07外汇市场 人已围观
简介蓝线是中国用电量（数字看左轴）2025年4月12日 春节过完了，学问星球里有同窗提议我对年后血本市集的走势做少许预测。我挑几个核心来说吧。 许众人存眷邦民币汇率奈何走，这个是...
蓝线是中国用电量（数字看左轴）2025年4月12日春节过完了，学问星球里有同窗提议我对年后血本市集的走势做少许预测。我挑几个核心来说吧。
许众人存眷邦民币汇率奈何走，这个是近来被提问斗劲众的题目。由于有不少自媒体正在预测，说由于交易战，可以会用汇率贬值来对冲合税影响等等。
但我的睹解很简便，动作超等工业邦，邦民币会赓续坚持对一篮子泉币的汇率安宁。根基面也不支撑走出独立贬值的趋向。咱们来看下图，下图是近一年美元指数和美元兑邦民币走势图：
因而咱们能得出结论：正在近一年中，邦民币是仅次于美元的环球第二大强势泉币。
美元指数便是美元兑一篮子泉币的汇率，这里的一篮子泉币，本质说的是6种要紧泉币。
那么，回到上图，蓝线跑赢橙线的寄义，便是美元兑欧日英的汇率，跑赢了美元兑邦民币的汇率。也便是美元兑欧日英的升值幅度，胜过了兑邦民币的升值幅度。
因而我要说的是什么呢？短期内邦民币兑美元升值也好，贬值也好，都没有什么可大惊小怪的，只消邦民币和美元指数走势梗概相似，那么邦民币汇率便是安宁的。
五年内的邦民币趋向和美元指数也根基是相似的，以至2021年邦民币一度成为环球第一强势泉币，但由于2022年的封城，导致邦民币最终尾随了美元指数的趋向。
因而，2025年，假设没有特定的强大事变，邦民币大体率依然会坚持这个尾随美元指数的安宁走势。邦民币的震动，该当和欧日英等泉币也是梗概相似的。
可是，一方面，对内，对付2025，咱们能走出通缩就一经很不错了（外面GDP一经继续七个季度低于本质GDP，咱们会赓续跟踪该数据），另一方面，对外，咱们的汇率也会坚持兑一篮子泉币安宁。
因而，通胀和贬值的说法，目前从数据和趋向看，都站不住脚，有些自媒体胀吹通胀只只是是让民众到楼市接盘。但对付楼市趋向，咱们会有其他的独立数据辅助咱们判别，暂可不必对他们胀吹的贬值抱有担忧。
春节前，GDP揭晓出来是5%，要紧来由正在于四序度GDP增速的猝然拉升，至于为什么四序度的GDP增速会突增，这个咱们节前正在学问星球曾详明解读过，最大身分正在于为了应对懂王的合税危急而“抢出口”。客岁12月，由于“抢出口”，单月交易顺差也创下了汗青新高。
至于为什么和民众体感可以有差异，这个要紧是由于外面GDP如故低于本质GDP导致（揭晓的5%为本质GDP）。而血本市集，住户工资，房价，都是看外面GDP而非本质GDP的。但住户美满度却更取决于本质GDP。
个中，蓝线是中邦用电量（数字看左轴），黄线是美邦用电量（数字看右轴）。可能看到，美邦近20年的用电量险些没有改变，而中邦的用电量平素正在安宁上升，直到2024腊尾也保留了这种斜率安宁向上的趋向。
从的确数字看，截止2024年，中邦人丁大致是美邦的4倍，用电量大致是美邦的2.5~2.6倍，人均用电量大体正在美邦的65%。
假设咱们把用电量看作是产量的映照物，那么，咱们的本质GDP增速确实是超越美邦的。
而咱们体感上的差异，要紧是由于外面GDP增速较低变成的。就譬喻产量扩充4%，但价钱下跌5%，那么企业营收就如故是低落的，工资自然也涨不动。但从住户美满度看，确实是扩充了4%的产量，收入固然很难涨，但物价也没涨以至片面还鄙人跌，因而添置力依然巩固的。
因而，美邦看起来血本市集强劲，但要紧是由于通胀变成的外面GDP增速虚高（血本市集要紧看外面GDP）。
假设纯从住户美满度看，产量更要紧，而且爆发正在小红书的中美对账，一经注释了片面题目。
当然，的确到血本市集，的确到咱们的投资战略，咱们当然要更存眷外面GDP和企业营收，这个咱们不断正在跟踪，该当也能很好的独揽投资的机遇和点位。
咱们过去说过许众次，股时值格涨跌，会提前于经济数据，而楼时值格涨跌，滞后于经济数据。
换个说法，也便是咱们可能凭据数据来构造楼市，但股市，咱们却只可能提前窜伏。
节前DeepSeek一度很火，学问星球也有不少人提出相干题目，我以为DeepSeek的映现，是冲破了美邦AI一家独大的预期。
由于美邦正在算力上有上风，又不卖给咱们最前辈的芯片，而此前市集的判别又是算力根柢断定AI开展，因而要押注异日，只消押注美邦头部科技股就可能。
这个是由于，AI还没有到大范围行使阶段，假设AI确实能大范围擢升社会成果，那么一定便是异日的一个创富点。
正在这个阶段，对付投资资金，是没有举措通过事迹去判别的（需求到行使阶段），因而最佳的战略，便是押注一起可以爆发AI发生的企业，只消押注的企业有一家凯旋，其他的都挫折也没相合系。
正在过去，这个战略，只消押注美邦头部科技股就行。但现正在，他们也要商讨万一AI发生正在中邦企业的可以性，因而，可以会引流一小片面资金到中邦上市科技股。
对付异日，可能确定的一点便是，中美博弈会很激烈，由于正在上一代互联网和下一代AI，环球市集就仅剩中美两个玩家，欧洲日本一经靠边。
昨天我看到新闻说，懂王加合税后要给咱们打电话咨议，结果没等电话打来咱们就出台了一系列袭击的设施。然后这日何处又说不急着打电话了。
便是这种博弈，包罗咱们这边的硬气，可以会正在异日带来少许血本市集的震动，假设震动得斗劲强烈，咱们要勇于进入市集抄底和加仓。
由于无论是从泉币，成立业，产能，科技秤谌，咱们动作超等工业邦，都不成以被打趴，因而假设由于博弈的强烈水准映现了市集的大幅下跌，那么便是市集给咱们送来了买点。
对付血本市集，咱们90%的期间，都是正在窜伏，正在恭候时机。而真正断定咱们终年投资成败的，也唯有那么不到10%的期间。
砖头期间一经过去，不行正在靠砖头炒速钱，房地产绝对是当今社会，反人类工程，邦民为了一套房，花光一辈子积贮，还欠债累累，不值得，美满感全无！占的不但是一片地，盖的不止是一栋楼，毀的也不但是一代人。房地产狂欢的盛宴背后，是一地鸡毛，一片散乱，一声咨嗟。
什么期间中邦能不靠抽剥底层公民来得到真正的利润 什么期间便是强盛中华民族的真正伟大再现[比心][比心] 现正在底层公民被抽剥的太苦了[比心]
要大肆搀扶农业，成立业和第三家产，确保就业。要保留物价的举座平定。峻厉管控规划大鳄和房地产医药巨贾。
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