全球外汇市场统一的行为规范：全球外汇市场委

　　全球外汇市场统一的行为规范：全球外汇市场委员会及全球外汇市场准则原题目：环球外汇商场同一的行径模范：环球外汇商场委员会及环球外汇商场规矩

　　近年来，环球外汇商场丑闻频发，为进一步加以模范，鼓舞环球同一行径规矩具体立，邦际算帐银行（BIS）设立外汇任务组（FX Working Group，FXWG），说合环球八大金融核心（澳大利亚、伦敦、纽约、东京、新加坡、加拿大、欧元区、香港）的外汇商场委员会协同订定环球外汇商场同一的行径模范，即《环球外汇商场规矩（FX Global Code)》（以下简称“环球规矩”），并于2017年5月公布。为配合环球规矩的增添与实行，同时缔造了由各外洋汇商场委员会协同构成的环球外汇商场委员会（Global FX Committee，GFXC）。

　　2017年5月24日，GFXC缔造大会暨第一次任务集会正在伦敦召开，来自16个邦度（区域）的央行和私营部分代外插手集会。中外洋汇商场指引委员会举动GFXC创始成员插手集会。

　　GFXC是正在BIS 经济商榷委员会（ECC）指引下缔造的，其任务目的苛重蕴涵：

　　一是鼓舞各邦（区域）外汇商场委员会以及尚未列入GFXC但具有较大外汇商场的邦度（区域）之间的互助换取；二是基于各邦（区域）外汇商场委员会征采和供应的音信商榷环球外汇商场架构、运转以及兴盛趋向等首要议题；三是增添、庇护和更新环球规矩。

　　依据环球外汇商场委员会章程规章，各邦（区域）外汇商场委员会如需列入GFXC，需知足以下前提：

　　第一，由央行倡议缔造外汇商场委员会，或者由央行和私营部分协同组修近似机制，正正在确立近似机制的邦度或者区域可由GFXC邀请列入，并赐与18个月的过渡期。

　　第三，正在BIS比来的三年一次侦察中，以钱银或以区域计，正在环球外汇商场中拥有明显份额，或者正在本区域外汇商场中拥有明显份额。

　　GFXC共有16家创始成员，蕴涵来自澳大利亚、巴西、加拿大、中邦、欧元区、中邦香港、印度、日本、墨西哥、斯堪的纳维亚、新加坡、南非、韩邦、瑞士、英邦、美邦等邦度（区域）的外汇商场委员会。

　　GFXC的主席一职从委员会的央行代外中发生，副主席从环球委员会的私营部分高级代外中发生，主席和副主席的任期日常为两年。GFXC首任主席由英格兰银行商场司司长Chris Salmon负担，副主席由CLS银行CEO David Puth负担。

　　GFXC设立秘书处，和洽各方面任务，由联系邦度（区域）央行指派代外构成，目前共有11名成员（蕴涵中邦）。

　　GFXC每年起码进行一次面临面集会，会后由秘书处拟写集会纪要，征得一共成员订定后正在其官网上颁发。

　　GFXC一项首要的任务目的即对环球规矩举行按期庇护和更新，其每年将依据前一年的商场兴盛状况，判决是否必要对规矩举行修订，正在与各地外汇商场委员洽商议后酿成环球规矩填充和篡改草案，提交GFXC一共成员商榷通事后践诺。GFXC起码每三年（或正在其以为得当的时辰）对环球规矩举行一次整个回忆。

　　GFXC缔造大会上，16家创始成员同等通过了环球规矩。环球规矩是一套外汇商场的优秀行径规矩，旨正在推进确立妥当、公道、适度透后且富裕活动性的外汇商场，使得分歧类型的商场列入者均以普通承认的行径圭表高效展开来往。

　　商场列入者行径应契合品德和专业的央浼，以推进确立公道公道的外汇商场。一是商场列入者应勉力做到效力最高品德圭表，继承厚道、公道、诚信的立场看待客户和来往敌手。二是商场列入者应勉力做到效力最高的专业圭表，蕴涵满盈相识并效力合用执法，具备足够的营业、时间才能和天分，依据公司规程和操作流程做出专业判决。三是商场列入者还必要识别实质的和潜正在的便宜冲突，并订定对应轨制，如职责划分、创立音信壁垒和培训等。

　　商场列入者确立应大白有用的轨制、法式和构制架构，以负负担的立场列入外汇商场。一是商场列入者应搭修的确有用的公司执掌框架和机制，使机构自身及其员工正在从事外汇商场行径时也许受到得当的监视和限制。二是从公司文明看，商场列入者应将品德操守和职业操守文明融入到外汇商场勾当中。三是从驱策机制看，应确立与提升员工职业操守同等的夸奖机制。四是从危机限制来看，应确立违规行径举报、侦察和解决的有用轨制。

　　商场列入者正在询价和实行来往流程中要不苛隆重，以推进确立稳修、公道、公然、适度透后以及富裕活动性的外汇商场。整体蕴涵：

　　（1）商场列入者应清爽自身的脚色和才能，稀奇是接到客单时，应明了以代劳形式（Agent）来往照旧自营形式（Principal）来往；

　　（2）商场列入者应依据分歧的来往形式、分歧的订单类型公道、透后地解决来往，且无论正在何种形式下均应公道、透后地看待客户，披露联系音信；

　　（3）商场列入者向客户供应外汇电子来往平台时，应应用户相识来往法例，应用平台举行电子报价的央浼或局限，明了商场危机正在什么时点也许爆发蜕变，妥帖披露订阅任事以及商场数据等附赠任事；

　　（4）仅正在自营形式下，商场列入者本领提前对冲客户订单危机，并需公道、透后；

　　（5）商场列入者不得以损害商场寻常运转或阻止商场价值呈现流程为目标举行来往等。

　　商场列入者之间应大白、无误疏导，珍惜好涉密音信，以推进确立稳修、公道、公然、适度透后以及富裕活动性的外汇商场。一是音信保密：商场列入者应清爽识别，并珍惜保密音信安好性，保密音信蕴涵商场列入者和其客户过去、现正在和异日的来往勾当、头寸，正在来往勾当中发生或收到的敏锐音信等。除特定状况外，商场列入者不得向第三方披露保密音信。二是音信换取：应行使清爽、无误、专业的方法举行音信换取，避免误导；应确立模范的音信换取渠道和方法。

　　商场列入者应营制并连结稳修的内控与合规境况，以有用识别、打点和讲述与外汇商场相闭的危机。一是应确立完满的风控、合规和审核机制，蕴涵营业部分本身的危机提防、独立合规部分的危机提防、审计相连结。二是应熟知与来往联系的执法规则，并据此确立相应的合规轨制。三是应搭修与危机打点联系的体例和内部限制办法，并确立危机打点有用性的独立评估机制。

　　环球规矩还陈列了分歧类型危机的打点规则，比如：（1）对待信用/敌手方危机，应通过得当方法打点敌手方信用危机敞口，如应用有执法听命的净额算帐主赞同和增信操纵等；（2）对待商场危机，应行使压力测试等本事应对，按期回忆，同时诈欺盯市估算来往头寸的损益以及由此带来的商场危机；（3）对待操态度险，应订定合意的轨制预防因流程、职员和体例亏欠或失效酿成的危机，确立灾备；（4）对待时间危机，应确立得当的流程来处置因为应用或依赖时间体例（硬件和软件）而发生的潜正在不良后果等。

　　商场列入者应确立妥当、高效、透后的来往后解决法式，以缓释危机，保障来往结算的实时顺畅举行。一是确保来往确认与结算操作、文献和轨制的同等性，以低落信用和执法危机。二是确立妥当的监测和打点轨制，以应对寻常和峰值状况下的后台解决；三是煽惑商场列入者行使来往数据从其前台体例到运营体例的直通式主动传输（STP）；四是隆重实行任何来往转折、篡改或裁撤。

　　整体正在来往确认闭头：一是应尽速确认来往，并确保来往安好、高效；二是对待大宗来往，应尽速审核、确认并划拨；三是当来往确认和结算呈现不般配状况时，应尽速查明、解决；四是应晓得每种外汇产物人命周期事宜具体认和解决流程特征。

　　正在算帐和结算闭头：一是应采纳相应办法提防算帐危机，煽惑净额算帐形式，采用常设结算途途和直接付款方法；二是应诈欺完善的体例预测、监控并打点日间、日终资金头寸，节减结算流程中潜正在胶葛；三是应按期举行对账，查对预期现金流和实质现金流，并针对结算流程中呈现的题目举行核查。

　　1. 商场列入者应采得到当办法，使其常日营业展开和轨制文明契合环球规矩的央浼。一是将规矩融入到商场列入者内部轨制；二是商场列入者应确立得当的机制，监测本身行径是否契合规矩央浼，蕴涵本身监视和互相监视；三是商场列入者应呈现其已效力环球规矩，让来往敌手方和公家相识。

　　2. 中心银行应该率先效力环球规矩，并推进辖区商场列入者效力环球规矩。一是正在不违反其法定职守或者计谋性能的条件下效力环球规矩设定的规则；二是推进其外汇来往敌手方效力环球规矩的规则；三是正在契合本地执法的条件下，各邦（区域）外汇商场委员会应该将其成员资历与是否效力环球规矩联系联。

　　3. 商场列入者与中心银行应该主动列入环球规矩的庇护和更新任务。一是各外汇商场委员会应该通过GFXC搭修的框架展开互助，推进环球规矩的庇护任务；二是GFXC应该主动鼓舞环球规矩的完满，其成员应该推进规矩的践诺任务；三是GFXC将按期评估商场蜕变对环球规矩的影响；四是GFXC将同时监测环球规矩公布后是否得以告成践诺。

　　4. GFXC近期的规矩增添任务：一是正在环球畛域内推进商场列入者订立环球规矩后附的效力环球规矩首肯声明（Statement of Commitment）；二是为推进上述首肯声明的订立并通过公示起到树模和鼓舞效力，GFXC将牵头确立首肯声明订立大家挂号体例（Public Register）。三是按期就特定议题向商场列入者咨询反应。四是展开商场调研，相识环球规矩的增添和实行状况。初次商场调研将于9月底展开，为期一个月。

　　原文《环球外汇商场委员会及环球外汇商场规矩》全文将刊载于中外洋汇来往核心主办《中邦钱银商场》杂志2017.9总第191期。返回搜狐，查看更众

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