外汇交易 习题与答案

　　外汇交易 习题与答案1、银行间市集，是指银行同行之间生意外汇酿成的市集。因为逐日成交金 额远大，其贸易量占全面外汇市集贸易量的 90％以上，故又称作________。

　　2、 ________正在第一次天下大战之前就已起色起来，是天下上呈现最早的外 汇市集，也是迄今为止天下上范畴最大的外汇市集，其外汇贸易额约占天下外汇 贸易总额的 30％。

　　3、 ________是指正在成交后的第二个业务日交割。假若遇上任何一方的非营 业日，则向后顺延到下一个业务日，但交割日顺延不行跨月。

　　4、________是指套汇者正在分歧交割刻日、分歧外汇市集应用汇率上的差别 举办外汇生意，以防备汇率危急和牟取差价利润的行径。其主题便是做到 ________，赚取汇率差价。

　　5、因为外汇期货贸易的结算是每天举办的，只消结算代价有转移，每天就 会爆发损益的收付，直到交割或结清为止。以是，外汇期货贸易实践上实行的是 ________。

　　三、决断阐明题 1、从环球限制看，外汇市集依然成为了一个 24 小时全天候运作的市集。

　　() 2、正在分歧的标价法下，买价和卖价的职位分歧。直接标价法：前面是买价，

　　后面是卖价。 ( ) 3、“交割日”便是外汇生意成交后第二个业务日。 ( ) 4、举办套利贸易的条件条目是两地利差须大于掉期本钱，即期利率差大于

　　高利率钱银的远期贴水率；利率差大于低利率钱银的远期升水率。（ ） 5、外汇期权就其实质看，可分为买方期权和卖方期权，买方期权也叫看跌

　　四、名词说明 1、外汇市集 5、远期外汇贸易 9、外汇期货贸易 13、非抵补套利 17、看涨期权

　　2、外汇暗盘 3、外汇经纪人 6、套汇贸易 7、套利贸易 10、外汇期权贸易 11、直接套汇 14、抵补套利 15、空头套期保值 18、看跌期权 19、美式期权

　　4、即期外汇贸易 8、掉期贸易 12、间接套汇 16、众头套期保值 20、欧式期权

　　五、简答题 1、外汇市集的特性是什么由哪几片面组成 2、什么是远期外汇贸易其用意有哪些 3、简述即期外汇贸易的操作措施。 4、什么是外汇期货贸易它的特性有哪些 5、简述外汇期货贸易和外汇期权贸易的区别。

　　六、阐发题 1、远期外汇贸易、外汇期权贸易和外汇期货贸易各有哪些优缺陷 2、团结所学学问，道道对外汇贸易的剖析。

　　七、才具练习 1、已知伦敦外汇市集的外汇牌价为，即期汇率：l 英镑=1．5600—1．5620

　　美元，3 个月远期：70—90。 (1)美元 3 个月远期的汇率是众少 (2)某市井如卖出 3 个月远期美元 10 000，届时能够换回众少英镑(保存小

　　数点后两位) (3)如按上述汇率，我板滞公司出口一批机床，原报价每台 18 000 英镑，现

　　英商央浼改用美元报价，则应报众少美元 2、美邦套汇者以 100 美元应用下面三个市集套汇，结果怎么 纽约 1 美元=1．6250 一 1．6260 欧元

　　法兰克福 1 英镑=2．4150 一 2．4160 欧元 伦敦 1 英镑=1．5320 一 1．5330 美元 3、伦敦 3 个月短期利率 9％，纽约 3 个月短期利率 6％，纽约外汇市集即期 汇率 1 英镑=1．5356-1．5366 美元，远期贴水 16—36，一美邦市井以 10 万美元 套利，结果怎么 4、某美邦公司从英邦进口机械，3 个月后需支拨货款 625 万英镑。为防御外 汇危急以欧式期权保值。和道代价 1 英镑=0．5500 美元，买入 50 份英镑期货买 权，期权费为每英镑 2 美分。假若 3 个月后英镑汇率爆发下列转移：百般境况的 损益怎么，该公司应选用什么主意 (1)1 英镑=0．5300 美元 (2)1 英镑=0．5700 美元 (3)1 英镑=0．5900 美元

　　1、外汇批发市集； 2、伦敦外汇市集； 3、尺度交割日交割； 4、套汇贸易，低买高卖； 5、逐日清理轨制；

　　三、决断阐明题 1、√ 2、√ 3、 × 银行同行间即期外汇贸易的交割日征求三品种型：1．当日交割 2．次

　　日交割 3．尺度交割日交割 4、√ 5、× 看涨期权(call Option)，又称买入期权或众头期权，即期权买方预

　　测另日某种外汇代价上涨，添置该种期权可得到正在另日必定刻日内以合同代价和 数目添置该种外汇的权柄。看跌期权(Put Option)，又称卖出期权或空头期权， 即期权买方预测另日某种外汇代价下跌，添置该种期权可得到另日必定刻日内以 合同代价和数目卖出该种外汇的权柄。

　　五、简答题 1、外汇市集的特性是：①全天 24 小时贸易；②成交量远大；③有市无场；

　　④贸易本钱低；⑤双向贸易；⑥计谋干扰低；⑦成交便当。其组成苛重征求：① 外汇银行；②外汇经纪人；③非金融机构和片面；④外汇投契者；⑤焦点银行。

　　2、远期外汇贸易，又称期汇贸易，是指外汇生意两边先订立合同，规章交 易的币种、金额、汇率以及交割的功夫、场所等，并于另日某个商定的功夫服从 合同规章举办交割的一种外汇格式。其用意苛重征求：①举办套期保值，避免外 汇危急；②调解银行的外汇头寸；③举办外汇投契，牟取暴利；④可动作焦点银 行的计谋东西.

　　3、即期外汇贸易的操作措施苛重征求：①询价；②报价；③成交；④证明。 4、外汇期货贸易，是指贸易两边服从合同规章正在另日某一指定功夫以既定 汇率交割尺度数目外汇的外汇贸易。其特性苛重有：①贸易合约尺度化；②贸易 以美元报价；③最小代价震撼和最高限价；④实行保障金轨制；⑤逐日清理轨制。 5、两者区别苛重显露正在：①生意两边权柄仔肩分歧；②贸易实质分歧；③. 交割代价分歧；④保障金的规章分歧；⑤代价危急分歧；⑥得益机缘分歧；⑦交

　　六、阐发题 1、远期外汇生意是现正在锁定另日功夫交割金额和汇率的贸易。益处便捷、

　　贸易金额相对乖巧、锁定本钱或收益，缺陷不具备滚动性、负担贸易敌手不履约 的危急、损失另日汇率上升或降低或许带来的收益（当然也或许是耗损）。

　　外汇期货生意是正在期货贸易所介入生意外汇期货产物的贸易。益处滚动性 好、市集讯息透后、无贸易敌手违约危急、能基础锁定本钱或收益，缺陷贸易产 品制式化，或许会不行齐全适合自己的需求，损失另日汇率上升或降低或许带来 的收益（当然也或许是耗损）。

　　外汇期权生意是期权买方通过现正在支拨必定的期权费赢得正在另日功夫以规 定的金额和汇率交割的权柄，而非仔肩。益处是便捷、贸易金额相对乖巧、锁定 本钱或收益、依旧着另日汇率上升或降低或许带来收益的或许性。缺陷是不具备 滚动性、负担贸易敌手不履约的危急、期初必要支拨本钱而该本钱正在到期时未必 能增加。

　　2、外汇贸易是一邦钱银与另一邦钱银举办调换。与其他金融市集分歧，外 汇市集没有全体场所，也没有焦点贸易所，而是通过银行、企业和个阳间的电子 汇集举办贸易。外汇贸易也指同时买入一对钱银组合中的一种钱银而卖出其它一 种钱银。外汇是以钱银对式样贸易, 比如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元 (USD/JPY).

　　外汇贸易苛重两个情由。大约逐日的贸易周转的 5%是因为公司和政府部分正在 外洋买入或出卖他们的产物和任职，或者务必将他们正在外洋赚取的利润转换本钱 邦钱银。而其它 95%的贸易是为了赚取节余或者投契。

　　从贸易的本色和告竣的类型来看，外汇生意则能够分为两大类：(1)为知足 客户的确的生意、资金贸易需求举办的基本外汇贸易；(2)正在基本外汇贸易之上， 为规避和防备汇率危急或出于外汇投资、投契需求举办的外汇衍生东西贸易。属 于第一类的基本外汇贸易苛重是即期外汇贸易，是贸易两边商定于成交后的两个 业务日内管制交割的外汇贸易格式。而外汇衍生东西贸易则征求远期外汇贸易， 以及外汇择期贸易、掉期贸易、交换贸易等。

　　七、才具练习 1、(1)美元 3 个月远期汇率，前小后大往上加，1 英镑=1．5670—1．5710。 (2)某市井如卖出 3 个月远期美元 10 000，市井的卖出价用银行买入价，即

　　1．5710，能够换回 10 000／1．5710=6365．37 英镑。 (3)如按上述汇率，我板滞公司出口一批机床，原报价每台 18 000 英镑，现

　　英商央浼我改用美元报价，应以伦敦为本邦市集，所认为本币改外币报价，用买 入价 1．5710，应改为 1．5710×18 000=28 278 美元。

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